På tal om eviga kontrakt så är det faktiskt en typ av kontraktshandel.Ett terminskontrakt är ett kontrakt som båda parter kommer överens om att göra upp vid en viss tidpunkt i framtiden.På terminsmarknaden sker det verkliga utbytet av råvaror ofta först när kontraktet löper ut.vid leveranstillfället.Ett evigt kontrakt är ett speciellt terminskontrakt utan utgångsdatum.I ett evigt kontrakt kan vi som investerare hålla kontraktet tills positionen är stängd.Eviga kontrakt introducerar också begreppet spotprisindex, så dess pris kommer inte att skilja sig alltför mycket från spotpriset.Många investerare som vill göra eviga kontrakt är mer bekymrade över hur mycket den eviga kontraktsavgiften är?
Hur mycket är den eviga avtalsavgiften?
Ett evigt kontrakt är en speciell typ av terminskontrakt.Till skillnad från traditionella terminer har eviga kontrakt inget utgångsdatum.Därför, i den eviga kontraktstransaktionen, kan användaren hålla kontraktet tills positionen är stängd.Dessutom introducerar det eviga kontraktet begreppet spotprisindex, och genom motsvarande mekanism återgår priset på det eviga kontraktet till spotindexpriset.Därför, till skillnad från traditionella terminer, kommer priset på det eviga kontraktet inte att avvika från spotpriset för det mesta.för mycket.
Den initiala marginalen är den minsta marginal som krävs av användaren för att öppna en position.Till exempel, om den initiala marginalen är inställd på 10 % och användaren öppnar ett kontrakt värt 1 000 USD, är den nödvändiga initiala marginalen 100 USD, vilket innebär att användaren får 10x hävstångseffekt.Om den fria marginalen på användarens konto är mindre än $100, kan den öppna handeln inte slutföras.
Underhållsmarginalen är den minsta marginal som krävs av användaren för att hålla motsvarande position.Om användarens marginalsaldo är mindre än underhållsmarginalen kommer positionen att tvångsstängas.I exemplet ovan, om underhållsmarginalen är 5 %, är underhållsmarginalen som krävs av användaren för att hålla en position värd 1 000 USD 50 USD.Om användarens underhållsmarginal är lägre än $50 på grund av en förlust, kommer systemet att stänga den position som användaren innehar.position, kommer användaren att förlora motsvarande position.
Finansieringsräntan är inte en avgift som tas ut av börsen utan betalas mellan långa och korta positioner.Om finansieringsräntan är positiv betalar långsidan (kontraktsköparen) kortsidan (kontraktssäljaren), och om finansieringsräntan är negativ betalar kortsidan långsidan.
Finansieringsräntan består av två delar: räntenivån och premienivån.Binance fastställde räntenivån för eviga kontrakt till 0,03 % och premieindex avser skillnaden mellan det eviga kontraktspriset och det rimliga priset beräknat utifrån spotprisindex.
När kontraktet är överpremier är finansieringsräntan positiv och långsidan måste betala kortsidan finansieringsräntan.Denna mekanism kommer att uppmana långsidan att stänga sina positioner och sedan uppmana priset att återgå till en rimlig nivå.
Perpetual kontraktsrelaterade frågor
En tvångslikvidation kommer att inträffa när användarens marginal är lägre än underhållsmarginalen.Binance ställer in olika marginalnivåer för positioner av olika storlekar.Ju större position, desto högre erforderlig marginalkvot.Binance kommer också att använda olika likvidationsmetoder för positioner av olika storlek.För positioner under $500 000 kommer alla positioner att likvideras när likvidation inträffar.
Binance kommer att tillföra 0,5 % av kontraktsvärdet i riskskyddsfonden.Om användarkontot överstiger 0,5 % efter likvidation kommer överskottet att återföras till användarkontot.Om det är mindre än 0,5 % kommer användarkontot att nollställas.Observera att ytterligare avgifter kommer att tas ut för tvångslikvidation.Därför, innan tvångslikvidationen inträffar, är det bättre för användaren att minska positionen eller fylla på marginalen för att undvika tvångslikvidation.
Markpriset är en uppskattning av det rimliga priset för det eviga kontraktet.Markprisets huvudsakliga funktion är att beräkna den orealiserade vinsten och förlusten och använda denna som grund för tvångslikvidation.Fördelen med detta är att undvika onödig tvångslikvidation orsakad av den våldsamma fluktuationen på den eviga kontraktsmarknaden.Beräkningen av märkespriset baseras på spotindexpriset plus en rimlig spread beräknad från finansieringsräntan.
Vinst och förlust kan delas upp i realiserade vinster och förluster och orealiserade vinster och förluster.Om du fortfarande har en position är vinsten och förlusten för den relevanta positionen den orealiserade vinsten och förlusten, och den kommer att förändras med marknaden.Tvärtom är vinsten och förlusten efter stängning av positionen den realiserade vinsten och förlusten, eftersom slutpriset är transaktionspriset på kontraktsmarknaden, så den realiserade vinsten och förlusten har ingenting att göra med markpriset.Orealiserade vinster och förluster beräknas till marknadspriset och det är oftast den orealiserade förlusten som lett till tvångslikvidationen, så det är extra viktigt att beräkna den orealiserade vinsten och förlusten till ett rimligt pris.
Jämfört med traditionella kontrakt måste eviga kontrakt lösas och levereras på leveransdagen eftersom traditionella kontrakt har en fast leveranstid, medan eviga kontrakt inte har någon leveranstid, så vi som investerare kan hålla positioner under lång tid., vilket inte påverkas av leveranstiden, och är en mer flexibel avtalstyp.Som vi introducerade ovan är en annan egenskap hos eviga kontrakt att dess pris är måttligt förankrat till priset på spotmarknaden.Eftersom eviga kontrakt introducerar begreppet prisindex, kommer det att göra eviga kontrakt genom motsvarande mekanismer.Priset på förnyelsekontraktet förblir förankrat till spotmarknaden.
Posttid: 27 maj 2022